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滨海金控携手21世纪资本研究院权威发布《2020财富管理白皮书》:导航2020投资新方向

日期:2019-12-06 浏览次数:361

2019年作为见证资管新规及其配套政策落地运营的发展元年,开启了中国资产管理行业的新篇章。迄今为止,过渡期已过去大半,各个资管行业都在继续按照资管新规的要求进行转型和整改,整个资管行业在落实资管新规方面的任务艰巨而充满挑战性。资管行业在不断积蓄新动能,2020年,资管行业将如何持续健康发展?

在宏观环境大变局、财富管理行业进入深度转型期的形势下,随着我国个人财富管理的主流投资品种日益复杂和多元化,同时“刚性兑付”被打破,收益与风险匹配度变得越来越高,这一方面对个人投资者提出了更高的专业要求,另一方面也为财富管理行业提供了历史性机遇,专业能力正逐步取代过去的项目获取能力,投研能力突出的财富管理机构也越来越更被重视。借此契机,滨海金控联合权威财经媒体——南方财经全媒体集团旗下智库21世纪资本研究院重磅打造《2020财富管理白皮书》,从滨海金控为超过万名高净值客户服务、财富管理行业精准的样本数据着手,结合21世纪资本研究院一流的财经媒体传播资源与最敏锐的新闻视角,深入剖析当下资管领域中的各类主流投资品种的发展、转型与改革,为广大投资者提供财富管理策略,实现财富保值增值目标。

同时,12月5日,《2020财富管理白皮书》在南方财经国际论坛2019年年会上进行发布,滨海金控投资研究院院长黄韬受邀出席论坛并对《2020财富管理白皮书》进行深度解读。

《2020财富管理白皮书》指出,伴随中国经济继续保持高速增长,个性化财富管理需求也将随着中国经济的转型更加丰富,而打破刚兑成为未来的必然趋势,产品向净值化转变,种类也更加丰富,行业竞争愈加激烈,这对机构的专业性、投研与风控能力的要求同步大幅提升,伴之而来的必然是市场的优胜劣汰,机遇与挑战并存。

国内证券投资困兽之斗,何处觅口

《2020财富管理白皮书》指出,与发达国家家庭财富分布相比,中国居民资产主要集中在房地产与存款,其中房产资产占70%以上,而金融资产占比偏低,与发达国家家庭在金融资产占比相比相差甚远。因此,白皮书认为,随着中国金融市场逐渐与国际市场接轨以及财富终端对收益产品需求的增加,可以预计的是金融资产在中国居民家庭的占比将会迎来“逆袭”之路,证券投资是未来不可忽视的重要投资方式。

未来居民金融资产配置的首选:基金

经过21年的发展,截止2019年8月底,公募基金管理人数量达到124家,产品数量已达到5670只,规模超13万亿人民币。根据投资对象的不同,基金可分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金、另类投资基金等。《2020财富管理白皮书》剖析基金行业的现状及发展前景指出,从长期来看,股票型基金具备跑赢市场的能力。白皮书认为,随着资管新规下“刚性兑付”被打破,居民资产配置的方向正在发生巨大变化,基金投资门槛低,投资分散,种类多样,且依赖专业化团队管理,未来有望成为家庭金融资产配置的首选。

未来十年 人无股权不富

经过近30年的快速发展,截至2018年末,我国私募股权和创业投资基金管理规模达8.71万亿,在整个财富管理行业占比约11.20%。白皮书认为,与传统投资资产相比,私募股权投资具有以下独特优势:1.风险分散;2.流动性溢价;3.逆周期能力;4.制度优势,具备期限长、收益高、与其他资产收益相关性低等特点,因而具有独特的配置价值。在经济增长乏力、二级市场景气度不足的时候,私募股权资产的配置意义尤为凸显。

资管新时代下,银行理财前方之路何在?

在资管新规发布后,银行理财面临着巨大的转型压力,但地位依然稳固。《2020财富管理白皮书》数据显示,截至2018年末,银行理财产品资金余额突破32万亿元,占据我国总体资产管理规模的半壁江山。白皮书认为,在资管新规等一系列政策出台后,银行理财承受了最大的压力,同业理财规模大幅下滑,但总体仍能维持缓步上升的趋势,主要得益于个人类理财的稳步增长。

未来十年,房地产将是怎样的景象?

《2020财富管理白皮书》显示,中国居民资产主要集中在房地产与存款,房产资产占70%以上。白皮书认为,随着人口与货币增长的约束,未来房地产将告别过去的高速增长,而非周期性回落,针对于普通投资者,未来通过购房作为投资途径将不再普遍适用,房价快速普涨的局面将消失,取而代之的是区域的高度分化,背后的变量可能更侧重于周边教育环境和医疗设施的整体水平,另一方面,对于刚需购房者而言,2020年将成为买方为主导的交易市场。

避险神器之黄金仍是投资热点?

无论是为了稳定收益,还是出于避险的考虑,在经济全球经济增速放缓,各大央行进入宽松预期的背景下,黄金配置价值引人关注。《2020财富管理白皮书》认为,现阶段全球经济增长放缓,各大央行宽松预期,宏观经济局势的不确定性高,黄金作为避险资产,无论是为了稳定收益还是出于避险的考虑,其配置价值显著凸显。而由于黄金ETF的交易成本低,黄金租赁业务能产生稳定的租金收入,增厚基金资产,是普通投资者参与黄金投资的最优选择。

保险:传承财富之“刃”,“守卫”财富之“盾”

作为有效化解风险带来的损失的工具,保险在家庭财富配置中具有重要意义。白皮书指出,随着长端利率的下降,保险公司一方面会从成本端降低运营成本,增厚费差益;另一方面,通过扩大资产端投资范围比如股权和非标类资产的配置,来增加收益率,以对抗利率下降可能带来的利差损失。

想要在投资中获取收益,提升金融素养是必要前提。《2020财富管理白皮书》从大类资产配置、产品价值估值等多个维度着手,以最直观的数据、案例分析等,输出长期投资、价值投资的理念,帮助投资者掌握投资方法。


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